Publikum har en felles forståelse om at subprime lånekrisen har ledet til en langt mer alvorlig konsekvens, såkalte "finanskrisa" nylig. Å være nøyaktig, har det pågått i sju måneder. Men hvordan vil det være skjedd? Dette er spørsmålet. The last subprime krisen er relativt enkelt å forstå. Folk kjøpte hjem kunne de ikke ha råd til, og nå er fallende bak på boliglån. Dette har forårsaket tap av relaterte finansielle institusjoner.
Imidlertid er mengden av ta
For å få et stort bilde av denne hendelsen, tror jeg dette kan forklares på denne måten. Først av alt, etter hele finanskrisen, er det faktisk tre viktige komponenter: subprime boliglån, Leverage (eller giring) og kreditt standard Swap (CDS). Vi har nevnt om subprime boliglån før. Så, hva er innflytelse? I finansnæringen er utnytte en vanlig måte å bruke på en slik måte å foredle utfallet av investeringer. Dette kan gjøres av ulike finansielle instrumenter som opsjoner, terminer, margin eller lånt kapital, for å øke den potensielle avkastningen av en investering.
I dag, mange investeringsbanker bruk innflytelse til å betjene mer enn 20 ganger av kapitalen. For eksempel, hvis banken har en eiendel på 5 milliarder, så 30 ganger av innflytelse innebærer at banken kan operere 150 milliarder av penger, der de fleste er lånt. Det er klart, hvis det er 5% av overskudd i investering, da banken A har et overskudd på 7,5 milliarder kroner. Men på den annen side, hvis det er 5% tap i investeringsporteføljen, så banken Et tap alle sine 5 milliarder aktivum, og fortsatt skylder utlåner 2,5 milliarder kroner.
Det tredje komponenten er CDS. Hva er CDS? Som forklart ovenfor, driften av innflytelse er svært risikabelt. Så noen bankfolk tenke på en måte å ta forsikring på disse leverage. Denne forsikringen kalles CDS. Det er en bestemt type avtale som tillater overføring av tredjeparts kredittrisiko fra den ene parten til den andre. Den ene parten i swap er en utlåner og ansikter kredittrisiko fra en tredjepart, og motpart i kreditt standard Swap godtar å sikre dette risikoen i bytte av vanlige periodiske utbetalinger. For eksempel, låner Peter USD 100 fra John. John vil få forsikring på denne $ 100 gjelden i tilfelle Peter var ute av stand til å returnere de pengene. The John går til Jane og bad om Jane til forsikring som gjeld. Jane går med på å gjøre så hvis John er villig til å betale henne en forsikring avgift på $ 5 per år. Det er nøyaktig det mest forenklede scenariet av CDS.
Nå, gjelder det i verden av bankene. Tilbakekalling eksempelet av "bank A '. Bank A driver en utnytter av 30 ganger. For å redusere risikoen, går den til banken B og bad om bank B å gjøre CDS forsikring. Etter analyse markedet dataene, veit bank B at mislighold saken er mindre enn 1%. Derfor er bank B villig til å ta den forsikring for å tjene forsikringen gebyr. Dette er imidlertid ikke slutten på historien. Selv om banken B godtar forsikringen, kan det ikke ha forsikringen avgiften umiddelbart. Samtidig, noen andre banker som banken C, bank D, etc. er interessert til disse CDS kontrakter. Så banken B er villig til å re-selge dem til andre bankene å få penger umiddelbart. Dette er scenariet. CDS kontrakter som selger og re-selge kontinuerlig mellom ulike økonomiske sektorer. I mellomtiden,
Han Markedsverdien av CDS har nådd 62 billion.
Men du kan se det, alle banker A, B, C, osv er å tjene penger. Så, hvor er pengene kommer fra? Pengene stammer fra inntekter som genereres av subprime boliglån virksomheten. Så hvorfor honningen månen periode kan fortsette i de foregående årene? Det er fordi eigedomsprisane holde øker i de foregående årene. I denne perioden, huseiere og kjøpe og re-selge eiendommer lett, hvem kan tjene gode penger på samme tid. Det liker bare snøball eller boble. Markedet fortsetter å gynge fram til 2006. Da nedgangstider kom, falt prisene på de eiendommer. Mennesker som er mangel på økonomiske evne var ute av stand til å betale den høye interessene til dem som subprime lån. I så fall begynte subprime boliglån markedet kollapser, som igjen påvirker CDS markedet. Banker og finansinstitusjoner som er involvert i disse produktene er uunngåelig blir berørt. Faktisk er nesten alle I-banker og det meste av den kommersielle banker involvert i storm, eller flere tilegner, tsunamien.
No comments:
Post a Comment