Working Capital Management

Økonomistyring beslutninger er delt inn i forvaltningen av eiendeler (investeringer) og forpliktelser (finansieringskilder), på lengre sikt og på kort sikt. Det er allment kjent at en bedrift verdi ikke kan maksimeres på lang sikt hvis den overlever på kort sikt. Bedriftene mislykkes oftest fordi de ikke klarer å møte sine arbeidskapital behov, derfor er god arbeidskapitalstyring en betingelse for firma å overleve.

Om lag 60 prosent av en finansiell leders tid er viet til arbeidskapital forva
Begrepet arbeidskapital oppsto med den gamle Yankee kramkar, som ville laste opp hans vogn med varer og så gå ut på veien hans for å peddle sine varer. Varene ble kalt driftskreditt, fordi det var det han egentlig solgt, eller "snudde over", og å produsere sin fortjeneste. Vognen og hesten var hans anleggsmidler. Han generelt eide hest og vogn, slik at de ble finansiert med "egenkapital" hovudstad, men han lånte midlene til å kjøpe varene. Disse lån ble kalt driftskreditt lån, og de måtte tilbakebetales etter hver tur for å demonstrere for banken at kredittkortet var lyden. Dersom kramkar var i stand til å tilbakebetale lånet, så banken ville utstede et lån, og disse var lyden banktjenester praksis. Dagene i Yankee kramkar for lengst har limt inn, men betydningen av arbeidskapital gjenstår. Gjeldende kapitalforvaltning og kortsiktig finansiering er fortsatt de to grunnleggende elementene i arbeidskapital og en hodepine for den økonomiske ledere.

Arbeidskapital, også kalt brutto arbeidskapital, bare refererer til selskapets totale omløpsmidler (kortsiktig seg), kontanter, omsettelige verdipapirer, kundefordringer og lager. Mens langsiktige finansielle analysen gjelder først og fremst strategisk planlegging, arbeidskapitalstyring avtaler med dag-til-dag operasjoner. Ved å sørge for at produksjonslinjer ikke stopper på grunn av mangel på råstoff, at lagrene bygger ikke opp fordi produksjonen fortsetter uforandret når salget dukkert, som kundene betaler i tide, og at nok kontanter er tilgjengelig for å foreta betalinger når de forfaller. Tydeligvis uten god arbeidskapital ledelse, kan ingen firma være effektivt og lønnsomt.

Uttalelser om fleksibilitet, kostnader og riskiness av kortsiktig gjeld mot langsiktig gjeld avhenger i stor grad, av typen kortsiktige kredittfasiliteter som faktisk brukes. Kortsiktige kreditt er definert som ethvert ansvar opprinnelig til betaling innen ett år. Det er tallrike kilder av kortsiktige midler, slik som avsetninger, leverandørgjeld (handel kreditt), banklån og kommersielle papir. De viktigste elementene i kortsiktig gjeld er leverandørgjeld og benyttede trekkrettigheter og de er videre analysert.